Mussolini vient de fonder les faisceaux de combat lorsque D'Annunzio prend Fiume. Mussolini espère tirer profit l'exploit de son poète sur le champ de bataille.

Les élections ont vu la victoire totale des socialistes. Mussolini semble fini, mais les propriétaires terriens et les industriels sollicitent son aide pour faire face aux grèves.

En entrant au Parlement, Mussolini veut changer : être plus stratégique, plus diplomate, un véritable homme d'État. Mais les chemises noires se rebellent.

Suite aux grèves et aux manifestations, le roi exclut les socialistes du gouvernement. Mussolini menace de déclencher une insurrection fasciste.

Mussolini souhaite une nouvelle loi électorale qui lui garantisse une majorité absolue. Mais Don Sturzo, le chef des catholiques, s'y oppose.

Mussolini ouvre les listes de son parti aux transfuges politiques. Forni, un des premiers dirigeants fascistes, prend parti contre lui.

Mussolini remporte les élections haut la main, mais Matteotti, socialiste, en demande l'annulation, dénonçant la violence des Chemises noires. Mussolini décide alors de lui donner une leçon.

Avec la découverte du corps de Matteotti et l'arrestation de ses assassins, Mussolini est acculé. Parviendra-t-il à se sauver lui-même ainsi que le fascisme ?