Hero et Laurence quittent Reubenhegan et rencontrent Amati, un jeune poissonnier, en route pour la cité païenne de Carmelyn. Il a encore l'apparence d'un adolescent, mais la quantité de poisson qu'il manipule et sa posture le font ressembler à un marchand expérimenté. Hero se déguise toujours en nonne pendant le voyage, mais le jeune Amati a le coup de foudre pour son apparence innocente.

Laurence rend visite à Mark, un marchand de blé familier, et se voit offrir la possibilité de rencontrer le Chroniqueur. Sans tarder, guidé par l'intermédiaire de Bartos, il se rend au nord de la ville, mais c'est le quartier où vivent de nombreux alchimistes, qu'il faut éviter. La chroniqueuse qui est apparue s'appelait Diana, une belle femme à l'aura énigmatique. Elle parle lentement de l'ancien héritage de Joisey....

Hero révèle à Amati qu'elle est coincée avec Laurence parce qu'elle lui doit une grosse somme d'argent. Elle passe facilement sous silence sa relation avec Laurence, mais Amati la croit et signe un contrat de défi avec Laurence, en insistant pour sauver Hero. Les termes du contrat sont qu'après avoir remboursé le solde de l'argent, Laurence doit accepter la proposition qu'il a faite à Hero...

Laurence a été rejeté par Hero à cause de Joyce, et bien qu'il ait essayé de trouver un moyen de lutter contre Amati pour augmenter son argent avec la pyrite, le prix de la pyrite a augmenté en raison de l'atmosphère animée du festival. À son retour à l'auberge, il reçoit deux lettres, l'une contenant tous les biens d'Amati et l'autre...

Laurence a décidé de conclure un contrat de vente à crédit avec Amati. Le contenu du contrat consistait à utiliser le prix de la pyrite tous les deux jours pour déterminer qui ferait un bénéfice et qui perdrait. Comme il n'avait pas assez de pyrite, il a décidé d'en acheter une grande quantité par l'intermédiaire de Deanna et de l'alchimiste...

Laurence voulait faire chuter le prix de la pyrite en en vendant beaucoup, mais non seulement il n'avait pas assez de pyrite en stock, mais le résultat de la négociation avec Deanna n'était pas encore clair, et sans savoir quand Amati allait vendre la pyrite, Laurence attendait anxieusement que Deanna lui envoie quelqu'un...

Lorsque Laurence et Hero arrivèrent à Reynolds, une ville célèbre pour son commerce de fourrures et de bois, ils virent de nombreux marchands postés à l'extérieur de la ville. Lorsqu'ils arrivèrent à l'auberge, Laurence interrogea l'aubergiste sur les vieilles légendes qui avaient été transmises dans la ville, et l'aubergiste mentionna un homme appelé « Rigolo », qui était le scribe chargé de rédiger les procès-verbaux du Conseil des Cinquante, et qui écrivait également des chroniques...

Afin de recueillir des informations, Laurence s'est rendu seul dans un restaurant de la ville et a demandé à la femme du propriétaire des informations très intéressantes. Les personnes stationnées à l'extérieur de la ville étaient toutes des marchands qui venaient acheter des fourrures, et le résultat de la réunion de 50 personnes aurait une incidence sur leur commerce de fourrures. Après avoir entendu ces informations importantes sur le commerce des fourrures, le sang du marchand dans le corps de Laurence s'est immédiatement mis à bouillir...

Introduits par Ivor, un marchand rencontré à l'auberge, Laurence et Hero se rendent chez Rigolo. Lorsqu'ils rencontrent Rigolo, ils constatent que son impression est tout à fait différente de celle qu'Ivor leur avait décrite, à savoir un homme au sourire doux. Rigolo dit non seulement à Laurence que la réunion des Cinquante est terminée, mais il accepte aussi la demande de Hero d'emprunter les livres sur les légendes anciennes...

La décision prise par le Conseil des Cinquante a été de limiter le commerce des fourrures aux marchands extérieurs à la ville, uniquement en espèces. Tant qu'ils parviendraient à monopoliser les fourrures avant les marchands extérieurs pauvres en argent, ils pourraient engranger d'énormes bénéfices. Ivor propose donc à Laurence d'emprunter de l'argent à la Chambre de commerce en utilisant Hero comme garantie. Devant l'hésitation de Laurence, mais son envie de se lancer, Hero accepte de l'aider...

Laurence, qui avait décidé de s'associer à Ivor pour échanger des fourrures, avait réussi à utiliser Hero comme garantie pour rassembler suffisamment d'argent. Ivor ayant trouvé un bon vendeur, Laurence n'était plus qu'à deux doigts de réaliser son rêve. La veille du jour de la traite, ils passent tous les deux un moment tranquille à l'hôtel. Mais Hero prend soudain la parole et dit qu'elle veut terminer le voyage ici...

Alors que Reynolds est pris dans l'émeute provoquée par l'échange de fourrures, la guerre commerciale entre les marchands se déroule également de manière discrète et privée. Afin de remporter la victoire, Laurence prend les pièces d'or que Hero a échangées avec la Chambre de Commerce et se précipite à l'auberge où se trouve Ivor. Cependant, devant les énormes bénéfices, les doutes dans le cœur de Laurence devenaient de plus en plus profonds.